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【Opendoor vs Zillow，從房市資訊分析 iBuying 將鹿死誰手？ 】
✍🏻 分析全文：https://gamma.to/notes/OIyJrkGesmnPOyH6jjT5
#OPEN
#Z
🔖 雖然 Gamma 並不認為這兩間公司 ($OPEN & $Z) 目前的高邊際收益率水準是可以長期維持在高位，但若我們將時間定格在今天，並用今天的單位經濟數字來觀察，就能讓我們對這兩間公司目前在 iBuying 業務營運的狀況有更好的理解。基於 Q2'21 的財報結果，$OPEN 的房屋銷售量比 $Z 更多，且 $OPEN 也有更吸睛的邊際收益率。
🔖 可惜的是，$OPEN 在成本項目的財務揭露上，並不如 $Z 透明。這可能會讓人懷疑 $OPEN 的銷售及行銷費用是如何拿來計算邊際收益率的。
🔖 不過儘管如此，若 Gamma 先別去深究這樣的懷疑，並先假設目前該司揭露的資料是對的，在這個情境下 $Z 現在在 organic 上的優勢並沒有讓其達成行銷費用更低的效果。
#更多詳細的分析在全文
【$OPEN Q2’21 財報分析 : 下半年的指引帶動該股盤後大漲近 20%，但房市的熱度會持續下去嗎？】
✍🏻 分析全文：https://gamma.to/notes/Jpsj4UPqKi6fgTxRQ6sn
#財報季
#OPEN
🔖 Opendoor Q2’21 的營收為 1,185 百萬美金，調整後 EBITDA 為 25.6 百萬美金，這略為高於 Gamma 所預估的數字。更重要的是，$OPEN 在 Q2'21 購買了 8,494 個存貨，相當於 136% QoQ 季成長。
🔖 在那些持有期間少於 90 天的存貨裡，房屋的購買數量往往會是在預測下個季度的營收上很好的預測指標。Gamma 估計該司在 Q2'21 賣出的房屋總購買價值為 3.265 十億美元。以這個數字來做比較，公司給出的指引看起來過度保守。
#更多詳細的分析在全文
葉倫昨天一句話又嚇趴美股
雖然第一時間覺得怎會是他出來講
住海邊管太寬
不過早再他說話之前
美股已經拉回兩天
而且後來他又出來澄清
升降利率不在他所權責範圍
不過值得注意的是
通膨這東西已經正在發生
聯準會主席鮑威爾之前說通膨存在
只是是因為去年基期太低 估計是暫時的
而巴菲特在前兩天股東會上也說
明顯看到通膨發酵
所有商品原物料價格上漲
在未來將會轉嫁至消費者上
葉倫出來補刀 說是無意
聽者有心 都是感受滿滿
美股原物料、能源股近期也是走個強勢格局
包括鋁跟鋼鐵股又重新轉強
油價近期也開始轉強
房地產價格上漲加速已不是新聞
相關類股也都有受惠
像昨天公布財報的線上房地產商Zillow(Z)
雖然近期也飽受估值回調之苦(也是ARK愛股)
但昨天公布了優異的財報數字
營收達12億美元，比去年同期成長8%
每股盈餘0.2美元
所有業務表現皆優於預期
房屋部門，包括iBuyer業務，營收達7.04億美元
雖年減9%，但仍高於預計的5.95-6.2億美元之間
互聯網、媒體與技術IMT平台業務營收達4.46億美元
年增35%，優於預估的4.15-4.28億美元
房貸業務營收6800萬美元，優於預期
在上一季Zillow的活躍用戶達到2.21億
比去年同期成長15%
包括App和網站的訪問量達到25億次
也比去年同期成長19%
最後雖然公司給的這次營收指引
略低於分析師預估
但看這流量與消費者行為改變
新一代購屋族對從線下轉線上的接受度高
Zillow長遠來說還是具有競爭優勢的
股價盤後上漲了4.7%
之前有寫過Zillow與Opendoor的文章
相關連結看留言搂
標的： 美股$OPEN Opendoor 2. 分類：多3. 分析/正文： Opendoor可以不透過房仲直接賣房給這個平台目前線上賣房規模是全美第一Zillow為第二少賺一點但 ... ... <看更多>
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opendoor分析 在 Re: [標的] open.us 房價丼噴多- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
請教一下，不知道是我那邊沒有讀懂
這個財報我看不到亮點
雖然是在疫情之中，美國房市只有更熱，透過opendoor成交的戶數卻嚴重流失了。
我把我的房子試著在opendoor上登入，發現他們開的offer雖然不錯，但還是要收6%的clo
sing fee和額外的修繕費用，我想如果是這樣我不如找傳統房仲，然後拿opendoor的offe
r當low bar去push房仲。
有人說opendoor可以自訂closing date還可以減輕賣家的負擔，但我想你要賣房的話那幾
十萬到百萬美金的交易那ㄧ點點的所謂負擔是可以接受的，而且在現在這個競爭的市場，
房仲拿6%是可以幫你消化這些負擔的。
綜合以上，我想如果有人要賣房的人，就會用opendoor當最低估價給房仲去賣更高價。反
正你一樣要付6%，為什麼不去拼拼看能不能賺更多。
我的平均進價是$25 現在看到財報和我試用的心得，我想我應該是得殺肉跟opendoor說by
ebye了。請教大家繼續持有的理由，謝謝！
※ 引述《capssan (Miracle)》之銘言：
: ※ 引述《leo144436 (我爽故我在)》之銘言：
: : 1. 標的：OPEN
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 上次的停損只是預料中的是，在高點這樣買本來就應該要付出相應的風險。
: : 而停損只是尋求更低的買進點位
: : 而現在就是最好的時機
: : 三月底準備發財報，估計可以漲到60
: : 4. 進退場機制：
: : 以31元買進
: : 停損20MA 29.3
: : 目標財報前60
: : 未來無限大
: : 成交均價30.8
: https://reurl.cc/ynvQq6
: 財報出來惹
: 每股虧損0.49 比分析師預期的0.1還高
: 季銷售額2.4889億 擊敗分析師預期的2.4394億
: 去年同期季銷售額 12.557億
: 第四季銷售849套房屋 去年同期5013套
: 2020全年銷售9913套房屋 去年同期為18799套房屋
: 全年總收入為25.831億 2019年為47.406億美元
: 其他大家進去自己看
: 其實比我想像中的好
: 美國房市大火熱加上arkw也有小加倉
: 抱個一兩季應該能晚餐加兩隻雞腿
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的城市做
※ 編輯: leotigris (70.186.140.202 美國), 03/06/2021 05:14:21
※ 編輯: leotigris (70.186.140.202 美國), 03/06/2021 05:18:11
我認爲OPEN最基本的矛盾，也是獲利的障礙
※ 編輯: leotigris (70.95.0.176 美國), 03/07/2021 02:27:37
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