★★★每日一股☆☆☆ 2021/09/30 晴
【最近投信連續買超面板雙虎，而且都是大手筆的大買，這不免讓很多人意識到面板跌到這裡是不是超跌了？是不是本益比三倍的價值浮現？說實在的，用本益比來衡量景氣循環股是很不理智的行為，因為景氣循環產業就代表它的獲利是會有上上下下波動的，像是面板就是在過去十幾年一下子賺錢一下子賠錢，記憶體族群也是如此，有很差的時候家家都在虧損，也有暴賺的時候。今年上半年最熱門的貨櫃航運也是，陽明、長榮都有長年虧損的歷史，但也有景氣一來像這二年順風順水的大獲利！類似這種獲利的波動是跟隨景氣循環的產業，都叫做景氣循環股，也就是它們的獲利不會像是我們常看到的台積電、聯發科這種常年穩定獲利的情況。既然曉得景氣循環股的獲利很容易有跟著景氣下來的一天，那您就要曉得現在的獲利如何如何根本不重要，您要注意的是明年、後年還能不能持續維持獲利，這才代表景氣循環還沒到尾聲！
所以您不能用財報數字去衡量本益比，因為那都是已經實現的過去獲利！面板在六月初就往下跌破季均線翻空了，對照第二季獲利還是驚人的幾乎季增逾倍，本益比當然是低到不行。這時候就出現了價值陷阱，也就是您認為本益比嚴重偏低，公司投資價值浮現的時候，一買進去卻越套越深！後來才發現，面板的報價開始走跌，而且越跌越多，但這時候股價早就從六月的高點一瀉千里了，這就是價值陷阱！要真正解救面板的頹勢，那就是面板報價要能夠止跌回升！所以現在市場才會期待中國限電可以讓中國面板廠產能受到阻礙減產，進而影響面板市場的供給量，自然價格就會止跌回升。目前面板三雄短線抗跌的原因主要就是因為這題材，但我認為還是單純中國限電直接造成中國面板廠減產這件事可能影響有限，倒是周邊相關供應鏈受到限電衝擊減少產能，連帶拖累對於面板的需求，這情況倒是比較容易發生。所以我們就持續關注面板報價能否止跌回升，我認為這是觀察面板三雄最重要的關鍵，沒有報價就沒有股價！還有要把技術面拿出來運用，那就是一定要能突破季均線啊！】
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【精華重播】中國能耗雙控！PCB產業慘跌！短空還是長空要看這件事？https://youtu.be/U9qL7PbZ-5w
2021/09/28【老王不只三分鐘】能耗雙控拖累台股大跌？中國限電傷到PCB？短空長空？面板長紅反彈浮現本益比價值？EVA、PVC報價大漲創高，二線塑化還能追？https://youtu.be/Fi-sC8mNUOI
老王給你問 #92 長紅出現卻有隔日沖進場怎麼應對？什麼情況要先跑？持股大漲後，投信開始轉賣！最好的出場策略這樣賣！粉絲驚見老王顯靈！教師節快樂！(最後面有彩蛋！)https://youtu.be/q5g-Avq1O-o
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※王倚隆（老王）為浦惠證券投顧分析師，本影片僅為心得分享且不收費，本資料僅提供參考，投資時應審慎評估！不對非特定人推薦買賣任何指數或股票買賣點位，投資請務必獨立思考操作，任何損失概與本頻道、本公司、本人無責。※
長榮本益比 在 看板Stock - [標的] 2603.TW 長榮本益比8倍多 - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的：2603.TW 長榮
2. 分類：多
3. 分析/正文：
【新聞1.】
台航（2617）董事長劉文慶今天指出，出售陽明（2609）持股，主要是考量台航的股東
權益，在新年度打算將出售持股的獲利拿出來分配給台航股東，考量貨櫃市場還是很好，
原預計要出售的1萬張持股，考慮暫時不賣。
【新聞2.】
海運市場太熱，近期貨櫃三雄之一的大航商，近期又宣布：8月要加收GRI（綜合費率上漲
附加費），讓從遠東到北美（美國跟加拿大）的貨櫃運價再度大漲。
航商指出，預計 8月1日起遠東-北美，每20呎櫃加收900美元，40呎加收1,000美元。這是
繼7月調漲GRI後，又再度調漲，讓運價沒有最高只有更高。
【行情分析】
PPT，（PTT XD）文章昨日下殺時，獲利了結文異常暴增，真高歌離席！？
是否有主力寫手？
原本的跌深加碼文都變高歌離席，有違常理，而隔日卻意外漲停。
【技術面參考類股萬海】
萬海長黑K爆大量，已有大戶外資脫手，（6/30以技術線判斷應該回檔）卻意外量縮漲停
急拉？
預測可能：
1.航運正旺導致出現量價背離，假突破，隨時可能股價還會回落。
2.換手後，換手籌碼豪不客氣直拉抬漲停，後續航運還有大波行情。
這兩天需要觀察萬海是否跌破大量區！
跌破1.成真；未跌破2.成真
【2603.TW 長榮股價粗估分析】
依據萬海目前價位，預估本益比已達10倍，法人宏遠毫不客氣調整12倍
今年長榮預計獲利一年EPS 33-35元
但是這個預估已經持續了好幾個月，你知我知
但目前航運股價持續上漲的狀態下，實際獲利是否超乎預期？
而法人投顧只有不斷上調本益比讓投資人存疑本益比是否該上調？實際上是獲利該有更高
的水準？
6月長約加持，7月運價再漲價，8月宣告又要再漲價。
綜觀分析，宏遠最新報告萬海EPS都給予34.25元
長榮EPS目前心目中評比EPS 33-35元
依照獲利王長榮有望上修EPS 38-40元
本益比給予依舊保守的8倍。
EPS 35 x 本益比8 =280
EPS 38 x 本益比8 =304
280打八折還有224哦～大特價
4. 進退場機制：
隨時，
參考萬海行情不跌破大量區294元
收盤高於今日尾盤，代表行情確立。
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